CGTツール・技術分野における買収側デューデリジェンス

The Ask

細胞・遺伝子治療（C&GT）分野のデューデリジェンスには、単なる調査だけでなく、技術分野への深い理解に基づいた、統合的かつ詳細な分析と結果の解釈が不可欠です。ある投資家クライアントから、買収検討先（ウイルスベクターのツールおよび技術企業）に対する迅速かつ徹底的なデューデリジェンスの依頼を受けました。これには、対象企業のIPポートフォリオのレビューと評価、および競合環境と比較した製品の競争力と相対的な強みの評価が含まれます。

The Impact

DHCは、対象企業の既存製品および発売予定製品と競合他社の類似製品との比較を含め、技術に関する詳細かつ公平な評価をクライアントに提供しました。クライアントは、対象企業および競合他社の技術力、市場における相対的な立ち位置、対象企業のIP資産の状況、そして主力製品が市場で持つと認識されている競争優位性について、より明確な理解を得ることができました。DHCチームが提供した成果物は、クライアントが投資の是非を効果的に判断するために必要な情報を網羅していました。

DHC’S Approach

DHCは対象企業の主力製品に焦点を当て、その技術について詳細かつ技術的、そして知的財産（IP）主導の分析を実施しました。当社のチームは以下の対応を行いました。

対象企業の商用製品および発売予定製品を網羅する特許ポートフォリオを評価しました。これには、クレームの範囲、地理的範囲、残存期間の確認が含まれます。世界中の知的財産権（特許）について包括的かつ詳細な調査を行い、特に商業的価値の高い管轄区域に重点を置きました。
特許網の範囲を評価・加重し、主力製品分野におけるノウハウの相対的価値を査定するとともに、競合他社の回避策、技術力、市場での存在感、市場シェアを考慮することで、対象企業の「競争の堀」を評価しました。
さらに、以下のようなツールを用いて、主力製品の技術的および商業的パフォーマンスを評価しました。
– ブラインド形式の「顧客の声（VOC）」調査：競合製品と比較した、対象企業およびその主力製品に対する顧客の認識を評価
– パフォーマンスデータの批判的レビュー：対象企業から提供されたデータを用い、主力製品と競合製品の直接比較を実施
主力製品の市場採用に寄与する無形要因を検討しました。これには、市場における「粘着性（スティッキネス）」の度合いや、この特定の業界において顧客ロイヤルティの有無を左右する要因が含まれます。
厳しい期限の中で対象企業の技術に関する客観的かつ公平な評価を提供し、クライアントが短期間で投資判断を下すために必要な高い確信を得られるよう支援しました。